证券交易所自律性监管与行政监管的关系 - 证券交易论文 - 澳门金沙网上娱乐_澳门金沙网上娱乐官网_网上澳门金沙娱乐
中国网上澳门金沙娱乐网

证券交易所自律性监管与行政监管的关系

 论文栏目:证券交易论文     更新时间:2018/5/22 11:01:39   

摘要:证券交易所是一个国家建立的进行证券交易的经济组织,证券交易所是现代经济市场中一种特殊的经济组织,他在国家的证券交易市场中发挥着重要的作用。证券交易所能否正常运转也直接关系着一个国家市场经济的发展。因此对证券交易所的监管问题也显得尤为重要。证券交易市场的监管在人们的意识中一直都是以政府的监管为主导,但是证券交易市场的自律性监管在证券交易所的监管中也有极其重要的作用,本文着重分析了证券交易所自律性监管跟行政监管间的互动关系。

关键词:证券交易所;自律性监管;行政监管;互动关系

一、引言

证券交易是一个高风险、高收益的交易行为,在证券交易市场中一夜暴富一夜破产的故事时有发生。证券交易市场在国民经济的发展中有着重要的作用。证券交易所作为证券交易的核心场所,证券交易所的正常运行关系着证券交易市场的稳定,同时也关系着国民经济发展的健康。因此加强证券交易所的监管在证券交易市场中有着至关重要的作用。

二、证券交易所监管的监管现状及问题

世界各国的经济体制不同,国民经济的发展程度不同,证券市场在发展以及证券市场的特性方面都有较大差异,目前来说,世界各国在证券交易所的监管上主要有行政监管以及自律性监管两种监管模式[1]。

(一)行政监管

政府部分成立下属机构参与证券交易并对市场进行统一集中的管理的证券市场监管模式称为行政监管模式。行政监管也是目前世界各国在证券交易市场监管中主要的监管手段,是政府积极参与证券交易、保证证券交易市场平稳发展的主要手段。以我国的证券交市场监管为例。我国的在证券交易所的行政监管上以证监会的监管为主,证监会在证券交易的运行中起着至关重要的作用,证监会在证券市场的运行制度以及证券交易的规则制定中都发挥者重要的作用。尤其是在新股上市的审核监管上证监会都有着绝对的话语权。在这种情况下,新股的发行审核以及大型私募基金证券交易极可能收到来自证监会内部人员与外界联系的干扰。证监会的权利过大成为了证券交易所监管中最大的隐患。虽然我国的证券交易市场是在法律的形式的运行,但是近年来也发生了不少监管人员与外部人员勾连通过获取内部消息来获益的事件,而这种违反市场规律的证券市场交易行为对我国证券交易市场带来的负面影响是深远的。也为人们对证券市场的监管持怀疑的态度。国外一些国家,例如美国在证券市场交易监管问题上也是以政府的行政监管为主,以行业的自律性监管为辅。但是在国外的证券市场监管体制中最大的特点是国家立法参与证券交易市场的监督和管理,法律在证券交易市场是处于第一位置的。法律在证券交易市场中具有较高的与约束力,同时在各层政府行政级别上都有同级别的证券交易市场管理机构的建立。整套证券交易市场的监管体制较为健全和完善。

(二)自律性监管

国际上一些国家在证券市场交易的监管上政府部门并没有专门的设计证券市场监管机构,证券市场的监管主要依靠证券交易所以及行业协会等组织进行自律性的监管。如新加坡、英国等在证券市场的监管问题上都采取这样的监管模式。我国也有自己的证券市场自律性监管机构,中国证券业协会。中国证券业自律协会在实际的工作中取得过一些成效,但是在证券市场的实际监管问题上发挥的自律性监管作用并不明显。由于我国的证券交易市场知识计划性市场,民间的自律性组织不能够充分发挥其在证券交易市场中的监管作用。监管过郑重过度的依赖政府。中国证券业协会的负责人也大多由政府部分的工作人员来兼任,这与自律性监管机构民间组织的本质相违背。导致中国证券业协会失去了证券交易市场自律性监管的意义。

三、证券交易所监管的完善

证券交易所由于其特殊性质以及在国民经济发展中的重要作用,在证券交易所的监管问题上必须要引起重视。证券交易所的监管体制必须深化改革。证券交易所的监管问题上行政监管以及自律性监管必须要都发挥其重要作用,行政监管的权利过度膨胀会导致证券交易市场运行出现效率低等混乱状态,着这直接会影响国民经济的发展,因此在证券交易市场的监管问题上要充分发挥民间组织的自律性监管作用,通过立法确立民间机构自律性监管在证券交易市场监管体制中的权威性,同时应该明确自律性监管结构跟行政监管之间的制约关系。逐步的完善证券市场的自律体制和手段,让证券市场机构之间的互相监管制约来分担政府行政监管的一部分权利和压力。让证券交易市场在公平公正、信息透明的状态下健康发展。

四、结束语

证券交易所的监管必须不断完善,在行政监管跟自律性监管之间建立平衡的监管机制才能保证证券市场的平稳运行,同时也能保护证券市场投资者的合法权益。

参考文献:

[1]徐聪.论转轨背景下证券法治逻辑与制度的现代化——兼评《证券法(修订草案)》“一读稿”[J].法学评论,2016,34(02):132-142.

[2]杨冬.论证券交易所的自律规制作用——结合“简政放权”理念的分析[J].重庆广播电视大学学报,2014,26(04):26-31.

[3]柯湘.证券交易所上市公司监管权若干问题研究——由两个案例引发的思考[J].金融纵横,2009(03):30-34.

[4]张群群,朱昱.交易所监管制度历史演化及其对两岸监管合作的启示[J].北京联合大学学报(人文社会科学版),2010,8(02):79-90.

作者:严言 单位:武汉大学政治与公共管理学院

学术网收录7500余种,种类遍及
时政、文学、生活、娱乐、教育、学术等
诸多门类等进行了详细的介绍。

证券交易论文
@2008-2012 学术网
出版物经营许可证 音像制品经营许可证
主机备案:200812150017
值班电话
0825-6697555
0825-6698000

夜间值班
400-888-7501

投诉中心
13378216660
咨询电话
唐老师:13982502101
涂老师:18782589406
文老师:15882538696
孙老师:15982560046
何老师:15828985996
江老师:15228695391
易老师:15228695316
其它老师...
咨询QQ
89937509
89937310
89903980
89937302
89937305
89937307
89937308
业务
综合介绍
在线投稿
支付方式
常见问题
会员评价
官网授权
经营许可
关于我们
网站简介
版权声明
友情链接
人员招聘
联系我们